获利200倍不是梦 棉花期权现“教科书式”行情

2019-08-07 02:43:58 来源:中国证券报 作者:张利静 易尚展示大赚16%方法免费分享

  本周棉花暴跌行情,让埋伏其中的棉花看跌期权持有者乘上“财富快车”:有投资者在上周四、周五买入的棉花看跌期权在本周获利200倍。分析人士指出,本周棉花期货的跌停遇上棉花期权到期,“末日轮”造富效应显著,此类期权行情以后还会上演,可以从两方面捕捉机会。

  棉花期权上演“造富”行情

  本周一,郑棉主力1909跌停报12225点,刷新近三年主力连续合约低位。当日棉花909系列期权迎来到期,在标的合约跌停背景下,CF909-P-12400期权合约周一收于190元,前一交易日则收报4元。

  “到期日+标的跌停,可想而知期权是多么刺激,8月5日12400看跌期权最高涨幅超47倍,有人在上周四、五买入,获利200倍。”业内人士称。

  一德期货期权分析师曹柏杨表示,本周棉花期货的跌停遇上棉花期权到期,“末日轮”造富效应显著,以CF909-P-12400期权合约为例,该合约本周开盘价为1元/吨,周一盘中最高触及521元/吨,最终收于190元/吨,其他看跌期权在到期日也不同程度地产生了较大盈利。这种教科书式的期权行情,为期权投资者带来了生动的一课。

  据悉,市场上一次出现这样的行情是上证50ETF期权上的盈利192倍。不过,业内人士指出,之前上证50ETF期权的192倍,其实真正能成交的不多;但这次棉花期权不一样,由于棉花期货跌停锁死,投资者有充裕时间平仓;且期货跌停没对手盘的情况下,也有人来期权市场买看跌期权,因此对手盘足够。

  守株待兔有诀窍

  郑商所统计数据显示,截至2019年8月6日,棉花期权已上市运行127个交易日,日均成交量达2。85万手。

  “8月以来,受外部扰动因素影响,棉花期货迎来千点下跌,且多个合约出现跌停行情,而上市仅半年的棉花期权成交量及持仓量大增。”曹柏杨告诉中国证券报记者。

  历史总是会重复上演,那么下一次机会敲门的时候,投资者该如何抓住这样的机会呢?

  曹柏杨分析,期权市场中的极端行情,一类属于临近到期时的“末日轮效应”,另一类属于由标的物价格大幅波动传导至期权市场的极端行情。

  他表示,对于“末日轮效应”所产生的极端行情,今年以来,国内的50ETF期权及商品期权市场曾多次出现这种交易机会。不过,投资者在捕捉这种交易机会的过程中,需要注意以下几点:首先,这种交易机会的成功率并不很高,有可能在最后一天损失全部本金,因此投入的资金要适度,做好仓位管理;其次,投资者一定要注意止盈,因为市场中的流动性风险及行情的波动都有可能将利润回吐。

  “对于由标的物价格大幅波动而产生的期权极端行情,投资者在捕捉期权交易机会时,可从两个角度进行考虑。”曹柏杨表示,以商品期权为例,一方面,当期货行情出现大幅波动,投资者持有较大盈利时(港股06838),可考虑卖出期权构建备兑策略以增强收益,若投资者持有较大亏损且无法离场,可考虑买入期权构建保护性策略以降低亏损;另一方面,在期权市场出现极端行情时,期权隐含波动率往往会出现大幅波动,投资者也可关注极端行情下的波动率交易机会。

  值得一提的是,在棉花期货跌停之后,企业利用期货进行风险管理面临困境,在此情况下,棉花期权以其特殊的交易制度优势,为其带来了一条全新的风险管理路径。“作为棉花产业的重要风险管理工具,棉花期权已进入众多投资者的视线。随着棉花期权的进一步发展成熟,其在产业中的应用也会愈加完善,尤其在外部扰动不断的背景下,棉花期权与棉花期货的相互补充与组合运用,也将会更好地推动棉花产业健康发展。”曹柏杨表示。

关键词阅读:棉花期权 棉花 看跌期权

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
黑色系机会要来了?机构看准9月后机会 供给压力还在

2019-08-23 07:27:52来源:券商中国

非洲猪瘟下的鸡蛋投资

2019-08-23 09:52:22来源:一德菁英汇

周而复始有色道 出了“妖镍”但难改熊途

2019-08-23 10:04:12来源:国投安信期货

期市收评:黑色系、农产品涨幅居前 铁矿石、鸡蛋收涨逾3%

2019-08-23 15:05:47来源:金融界期货

期市午评:农产品多数上涨 鸡蛋、铁矿石涨幅超2%领涨

2019-08-23 11:37:23来源:金融界期货

政策利好纷至沓来 股指期货“反击”时刻到了?

2019-08-23 10:02:42来源:期货日报

美国加征关税在即 油脂重心转向菜油倾斜

2019-08-23 10:01:02来源:方正中期期货

8月22日欧美丙烯市场收盘小跌微涨

2019-08-23 11:28:43来源:生意社

联储中性纪要难改降息预期 静待杰克森霍尔央行年会

2019-08-23 10:02:12来源:方正中期期货

供给过剩预期下 PTA易跌难涨

2019-08-23 10:01:42来源:方正中期期货

铁矿石暴涨暴跌 背后钢厂隐藏着什么样的行为轨迹?

2019-08-23 10:00:22来源:扑克投资家

钢企上半年净利大幅下滑 铁矿石跌价有望缓解成本压力

2019-08-23 03:34:38来源:证券时报

100港元的猪肉 70年的供港史…….

2019-08-22 07:34:12来源:大猫财经

重返600元/吨下方 铁矿石期货进入“技术性熊市”

2019-08-22 02:33:07来源:中国证券报

大起又大落!鸡蛋两个交易日跌幅超6% 是谁在“捣蛋”?

2019-07-30 10:28:42来源:期货日报

期货术语详解

2012-01-17 16:31:28来源:金融界网站

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点
江苏福彩 新浪彩票 甘肃快3 江苏福彩 江苏福彩 新浪彩票 江苏福彩 甘肃快3 甘肃快3 新浪彩票 江苏福彩 新浪彩票 甘肃快3 江苏福彩 江苏福彩 新浪彩票 江苏福彩 甘肃快3 甘肃快3 新浪彩票